博学多财

从普通市民的角度来理解常见的经济和财经术语和课题。

电子化和数码化有时会出现一种现象，人们依旧想着记忆中某种事件的表面现象，殊不知这类表象已经不会再出现，不能用它来代表某种事件。

这么说很抽象，举个例子来说，股票交易完全电子化之后，交易员已不必在交易所“比手划脚”叫喊着买卖股票。那种看起来紧张刺激的画面，在电子化后一段不短的时间里，仍然代表着股市，虽然说股市早已看不到那种画面。

银行挤兑（Bank run）的画面——人们在银行外大排长龙要把存款全部提出的情景，也可能是要走入历史了。在发达经济体，即便真的不幸发生挤兑情况，相信未必是旧时那种画面，可能是大量电子提款造成的更迅速、更危险的“无声银行挤兑”（silent bank run）。

银行挤兑基本上涉及银行或金融机构被大批的存款客户要求提款，这往往在银行的营运上有重大负面传闻时发生。当银行遭遇集中且密集的提款时，可能一时应付不来而营运困难，如果没有得到其他援助或让挤兑情况减缓，该银行极有可能因此宣告倒闭以及信用破产。

为何银行面对挤兑时会出问题？因为银行都用短期债务来持有长期资产。若要应对所有存户提出所有存款，没有银行能够不必脱售部分或全部长期资产（并蒙受脱售亏损）。不过，受管制的银行能够获得存款保险保障以及向中央银行借钱应对，因此面对挤兑，银行已没旧时那么容易倒闭，这类保障在信贷收缩时越发重要。中央银行扮演着最后放贷者（lender of last resort）的角色。

欧洲自15世纪和16世纪有金匠发行可赎回现货金的收据，发行数量超过所持现货金，便曾发生挤兑事件。历史上发生最多挤兑事件的时期，或是上世纪30年代从美国开始的经济大萧条时期，羊群行为导致挤兑从田纳西州的一家银行如多米诺骨牌效应般蔓延至全国，美国后来推行了准备金要求和存款保险保障。有人把1997年亚洲金融危机解读为国际版银行挤兑。2007年至2009年的全球金融危机期间也有不少银行和金融机构发生挤兑。

1970年代首次石油危机的隔年（1974年）10月3日，本地的前崇侨银行发生挤兑，因传言该银行严重资金短缺。挤兑当天晚上8时仍有300人在芽笼分行排队提款。银行、新加坡金融管理局、银行公会、中华总商会和银行雇员工会先后作出澄清、承诺和呼吁，人龙四天后开始退减。

今时今日，已很少看到银行门前形成长龙的挤兑。去年冠病成为大流行时，美国信贷前所未有的快速收缩，造成金融压力，所幸美国央行及时干预让市场恢复镇定。