丰树北亚商业信托（Mapletree North Asia Commercial Trust）

建议：持守

目标价：1.13元

闭市价：1.23元（无起落）

信托在2022下半财年的每单位派息（DPU）为3.393分，符合我们的预期，占全年预测的49.2％。

信托的业绩表现改善，主要是为香港又一城（Festival Walk）租户提供的租金减免较低、惠普公司日本总部（Hewlett-Packard Japan Headquarters）的贡献增加，以及人民币走强。

我们将2023至2024财年的每单位派息下调1.45％至1.5％，维持1.13元目标价。与丰树商业信托（Mapletree Commercial Trust）的收购献议将影响丰树北亚商业信托价格短期内的上涨空间，所以我们将后者的评级从“增持”下调至“持守”。（银河—联昌证券）

吉宝房地产信托（Keppel REIT）

建议：买入

目标价：1.30元

闭市价：1.21元（+1.68％）

市场对办公楼的需求增加，对信托的基本面有利，所以我们把原本的“持守”评级上调至“买入”。

在房地产、制造与分销，以及银行、保险和金融领域的带动下，信托在今年第一季的租赁活动增加，共出租47万5000平方英尺的空间，高于前一个季度的29万8000平方英尺。

我们将信托的每单位派息（DPU）预测上调3％至5％，主要是因为出租率改善以及租金上涨的步伐加快。我们上修目标价，从1.20元升至1.30元。（马来亚银行证券）