宝泽亚太房地产投资信托（AIMS APAC REIT）

建议：买入

目标价：1.48元

闭市价：1.26元（+1.61％）

公司近期大部分将要到期的租赁来自于新加坡的物流部分，但这部分的需求仍大于供给，因此租金调升率（rental reversion）将继续保持正面，2023财年上半年的租金调升率将达到8.1％。本季度，公司投资组合的出租率下降到97.5％，管理层认为这主要是过渡性空置，并预计将在下一季得到填补，公司在澳大利亚的资产已全部租出，并且是长期租约，年租金上升率为3％，增加了收入的稳定性。

不过，受到利息成本增加、单位管理费上涨和外汇影响，公司2023财年上半年的每单位派息（DPU）同比下降1.1％。

此外，公司也做好了应对利率上升挑战的准备，债务对冲率达到88％，直到2025财年，到期的债务都非常少。（兴业银行）

奕丰集团（iFAST Corp）

建议：持有

目标价：3.8元

闭市价：4.02元（+1.52％）

由于公司在印度的境内业务减记，以及退出不符合整体财富管理战略的业务而导致银行业务出现启动亏损，公司预计在2022财年营收增长平缓，盈利能力大幅下降。今年第三季度，公司的核心净利同比下降73％，达到210万元，低于我们此前预期的310万元。

在赎回以及债券和股票市场的大幅下跌的影响下，公司第三季度行政管理资产规模（AUA）已经是连续第三个季度下降，至170亿元，但亮点是，由于单位信托总认购额环比上升4％，这一季度的净流入资金规模仍保持正值并企稳，达到5亿9900万元。

不过，鉴于公司核心收益降低，我们将目标价下调至3.8元。（银河—联昌证券研究）