利率高企、经济增长前景不明朗等不利的宏观经济环境，促使东南亚地区的私募股权交易活动在2022年下半年开始放缓。今年第一季的情况有所改善但仍处于低位。

交易值减少52%至173亿元

去年，东南亚私募股权的交易值减少52%至130亿美元 （173亿新元），交易数量也下跌15%至176宗。当中，推动发展的交易（growth deal）占大多数，而收购（buyout）领域的交易放缓最显著。

咨询公司贝恩（Bain & Co）星期四（4月20日）发布的《2023年东南亚私募股权报告》披露了上述数据。

我国和印尼为东南亚私募股权交易集中地

在东南亚国家中，新加坡和印度尼西亚仍是私募股权交易的集中地，无论是交易量，还是交易值，我国的占比都最大。但在极具挑战的环境下，我国去年的交易值比2021年减少49%至71亿美元，交易量下降10%，从2021年的108宗减少至97宗。

去年上半年东南亚的交易活动仍可媲美2021年，但在第三季开始大幅度滑落。与去年第四季相比，2023年第一季的交易值增长27%至12亿美元，交易量则增长8%达28宗，交易仍然不活跃。

东南亚去年退出值跌46％至66亿美元

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在退出投资方面，新加坡和印尼继续领先其他东南亚地区，但东南亚地区去年的退出值（exit value）则下跌46％至66亿美元，退出交易则从2021年的21宗减少至18宗。

贝恩全球私募股权高级顾问瓦玛（Suvir Varma）在媒体说明会上说，并没有一种退出模式主导东南亚市场，投资者可通过首次公开售股或第二市场，如私募股权投资者之间的交易退出。

瓦玛说：“区域内外的策略投资者和企业继续对收购东南亚的资产感兴趣，主要是为了取得规模效益，聚集不同区域的公司，以及进入市场等因素。”

互联网与科技去年交易数占55%

报告也披露，互联网和科技仍是东南亚私募股权市场最大的领域，去年的交易数量占55%，但近年的交易有所下降，被金融服务、医疗保健和先进制造业等领域分了更大一杯羹。过去一年，东南亚国家提高了对抗气候变化的目标，因此，再生能源，尤其是太阳能和风力发电方面在下来几年会有更多资本流入。

投资者对东南亚宏观环境未来12个月是否好转的看法不一，更大程度上趋于负面，报告说，这显示了市场的不明朗；不过，东南亚宏观经济的基本面仍然保持正面，比亚太其他地区更具韧性。