本地三家银行今年首季净利皆取得双位数同比增幅，盈利表现超出市场预期，分析师看好非利息收入回升及良好资产素质能继续成为亮点。
然而，随着美国加息周期进入尾声，银行本身预期净利息收益率（NIM）将趋平并逐步下跌，宏观经济不确定导致银行纷纷下调对今年贷款及收费收入增长预测。
三家本地银行今年首季业绩陆续出炉。在利率攀升的背景下，每家银行的净利息收入皆强劲增长，非利息收入也随着市场情绪改进而有所回升。
星展集团研究分析师林瑞雯接受《联合早报》访问时说，财富管理等非利息收入回升，良好资产素质将继续成为银行业绩的亮点。然而，她对NIM环比下跌趋势表示担忧，尤其是大华银行（UOB）和华侨银行（OCBC），它们更容易受到定期存款成本上升的影响。
马来亚银行证券公司银行与金融区域分析主管迪兰（Thilan Wickramasinghe）受访时指出，银行经营环境面对更多挑战。“利率持续维持高位和潜在经济衰退风险，可能会影响贷款增长，使贷款收益率受限。”
辉立证券研究投资分析师谭鉫澄注意到，基于整体环境和经济衰退的风险，银行已下调它们全年展望。随着利率趋平，它们预计NIM将逐步下跌。“投资者应密切关注银行的不良贷款，以及它们下来是否会增加。”
大华银行对今年贷款增长预测，从中间个位数调整至“低至中间个位数”，NIM从2.2%下调至维持在今年首季水平，即2.14%。
星展集团（DBS）对今年贷款增长预测，从中间个位数调整至“3%至5%”；至于NIM方面，从原本预测在“2.25%见顶及面对五至七个基点下行风险”，调整至“2.05%至2.10%”。
华侨银行对贷款增长预测，从中间个位数下调至“低至中间个位数”，然而对NIM预测从原本2.1%左右上调至2.2%左右。
华侨银行集团行政总裁黄碧娟解释，这低于今年首季2.3%，是因为预期NIM下来将逐步走低，“我们贷款组合没有太多往上定价的空间，而融资成本将持续增加，这是利率迅速上升环境的自然现象”。
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至于收费收入，星展集团的收费收入在第一季同比下滑4.5%，对全年增长预测从双位数调低至高个位数。
大华银行维持乐观，在第一季取得14%同比增长后，看好全年能取得双位数增长。
信贷成本方面，三家银行维持原先预测。值得注意的是，星展集团今年首季拨出9900万元的一般准备金，而华侨银行的总准备金环比减少65%至1亿1000万元，大华银行则减少8%至1亿6900万元。
星展集团执行总裁高博德说：“我们只是非常谨慎，以防今年下半年金融体系出现一些压力。”
分析师：经济衰退风险迫在眉睫 资产素质可能恶化
迪兰担忧银行资产素质可能恶化，导致银行拨出更多准备金。
随着经济衰退风险变得更为迫在眉睫，地缘政治的紧张局势加剧以及通胀环境，林瑞雯认为银行资产素质可能面临更大风险。“新加坡经济今年第一季出现比预期更严重的增长放缓，美国银行为下半年经济衰退开始定价。”
星期三（5月10日）公布业绩的华侨银行股价收报12.32元，上涨0.57%，之前已发布业绩的星展集团和大华银行各跌0.25%和0.18%，报31.62元和28.12元。
从投资前景来看，迪兰的首选个股是星展集团，目标价为38.51元。他说，星展拥有强大的资本基础和流动性，加上强劲资产负债表管理和竞争定位，股本回报率在结构上将保持较高水平。
谭鉫澄更看好华侨银行股，目标价为14.96元，除了具有吸引力的估值和5.4%的收益率，它的一级资本充足率（CET 1 ratio）达15.9%能支持更多股息派发，中国重新开放也有望推动收费收入复苏。
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