过去数年在新加坡和区域兴起的先买后付模式，在面对利率高涨和经济放缓的双重打压下，经历数次整合，有不少业者离场，从2022年的八家公司减少到五家。
新加坡电商返现平台ShopBack本月退出新马两地的先买后付（buy now pay later，简称BNPL）业务，ShopBack于2021年12月收购先买后付业者Hoolah后推出这项服务。
去年8月，另一家业者Pace申请自愿清盘，Pace曾在2022年收购竞争对手Rely。来自澳大利亚的Zip在2022年中退场，并终止与新电信（Singtel）旗下电子钱包Dash的合作。
业者一年半减少三家
据《联合早报》了解，另一家先买后付业者Ablr已停止营业，并将退出新加坡的先买后付工作小组。不过另一家起步公司Abnk近期加入，意味本地目前仍有五家先买后付公司。2022年10月行业宣布行业行为指南时，则有八家业者。
惠誉评级（Fitch Ratings）非银行金融机构资深董事许怡龄接受《联合早报》访问时说，业者退出新加坡和东南亚市场，反映竞争加剧、监管审查加强和融资成本上升等因素，压缩了利润空间。
“鉴于金融科技行业越来越重视盈利能力，行业自然会出现一些减员。新加坡较高的成本环境和金融服务渗透率，使业者更难在这细分市场获利。”
多方面原因导致业者离场
安永金融服务合伙人潘政豪指出，业者退出市场可归因于融资成本随利率上升而增加，导致利润空间受挤压。市场上业者的数量（多）、严峻的经济形势、持续亏损和投资者兴趣的下降进一步加剧了这种情况。
普华永道（PwC）新加坡金融业总监黄凯琳说，有些离场企业可能在特定市场不知名，或没与大企业合作以立即扩大客户群。
先买后付服务指消费者在网上或实体店购物，可选择分期无利息付款，先买后付业者先支付全额款项给商家，承担消费者的信用风险。先买后付公司会从每一笔交易抽成。
新加坡金融管理局此前公布数据显示，2022年本地先买后付交易额只占借记卡和信用卡交易额的1%。
五家业者都是行业工作小组成员
除了最新加入的Abnk，其他业者包括领创集团（Advance Intelligence Group）旗下的Atome、Grab、冬海集团（Sea）旗下的SeaMoney（SPayLater）和来自澳大利亚的Latitude Pay。Atome和Latitude Pay是纯提供先买后付服务，Grab在招车和付款应用中提供先买后付选项，SeaMoney则是在集团购物平台虾皮（Shopee）上提供。这五家也是行业工作小组成员。
新加坡金融科技协会（SFA）回复《联合早报》询问时说，协会和相关审计人员正与五家公司密切合作，有望2024年获得认证。
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协会发言人说，目前本地和区域先买后付市场正经历整合，剩余的业者继续谨慎增长，这项服务和它的商业模式仍然可行。
Atome称会如期在4月1日前获得认证，SeaMoney受询时也致力于获得认证，降低消费者过度借贷的风险。
业者仍看好行业潜能
有业者离场，但也有业者看好先买后付的潜能，尤其在数码金融尚未普及的市场。
虾皮日前公布一份消费者调查时说，集团计划把先买后付服务扩展到所有用户，现有的SPayLater用户会根据信用评分来调高信用额度。集团也计划在线下商家推出先买后付服务。
Atome发言人受访时说，区域先买后付服务的势头依旧在增长，公司目前和各领域的商家合作，除了服饰、护肤品、化妆品、食品等，也包括家具、电子产品、旅行等较高额的产品服务。
他指出，风险管控和强劲的合作关系是先买后付业者成功的关键。业者面对的主要风险包括用户的信用风险（是否会按期还款）和欺诈风险（例如开虚假户头），尤其是在新加坡以外的市场，这要求业者建立强劲的风险管控能力。
Abnk总裁区德恩称，预计4月获得认证后会推出服务。他指出，新马两地市场增长迅速，公司也在探讨区域其他市场。
此外，印度尼西亚科技公司GoTo和社交媒体TikTok则计划在印尼推出先买后付服务。GoTo金融科技主管哈斯泰德（Thomas Husted）最近在业绩报告会上说，先买后付增长展望有潜能。
更多公司推出自家先买后付形式
延期付款服务在新加坡和东南亚并不是新鲜事，许怡龄指出：“信用卡发行商和其他消费金融公司早已开始提供此类服务，这需求依然存在，尤其是大额消费。”例如，消费者可用信用卡无息分期付款买家电和家具等大件产品。
许怡龄说，随着消费者认知度提升，更多公司采用先买后付的形式或名头，例如电信公司现把手机的购买和手机服务计划分拆，提供单纯买手机的先买后付服务。
潘政豪说，这类企业已了解客户的付款记录和财务状况，先买后付能进一步吸引顾客。
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