自4月关税风暴爆发以来，我国经济展现韧性。最新数据显示，我国经济第三季同比增长4.2%，优于预期，当局也把全年增长预测上调至约4%。
经济强劲反映在国人的收入上。根据人力部近期发布的《2025年劳动力报告》预估数据，全职就业居民的名义收入（nominal income）中位数持续增加，从5500元升至5775元。
除了薪水，许多人都期待一年努力收获的年终花红。不过，由于经济增长料放缓，在前景不确定的情况下，雇主派发的花红有缩水迹象。
根据人力资源咨询公司万宝盛华集团（ManpowerGroup）调查，2025／2026年度选择发放一个月花红的雇主比率，从42％微升至45％；发放超过一个半月花红的则从12％稍降至11％。
雇主对来年涨薪显得更谨慎。调查显示，愿意加薪5％的雇主比率，从26％降至23％。
口袋里多出一些余钱，有人或会大饱口福和购买名贵礼物来慰劳自己，有人则较为谨慎，考虑把花红拿来储蓄或投资。在金额缩水的情况下，这笔钱应如何更好地规划？
花红理财三步走 填补财务漏洞是关键
财务规划公司星融（SingCapital）执行总裁谢诏全告诉《联合早报》，拿到花红的读者不应把它视为意外之财，而应该先当作一个弥补财务基础漏洞的机会。
他把花红的分配分为必做、可做和犒赏这三步。必做的包括偿还债务，以及填补应急资金；其次是可以投资和储蓄；最后可以拿出一部分，合理奖励自己和家人。
谢诏全指出，首先须还清高息债务，尤其是作为财务黑洞的信用卡欠款。这样节省下来的利息，通常高于大多数投资的回报。
此外，也应建立一笔三个月到六个月支出的应急资金。如果是自雇人士，则需要更多。此外，还应该确保保险完善，包括医疗保险、人寿保险和重大疾病保险构成的安全网。
冲动挥霍是年轻人大忌 钱存低息户头得不偿失
最后，可以留出10%到20%的花红，用于没有负罪感的享受，包括旅行、礼物或款待等。谢诏全认为，关键是在不破坏长期计划的情况下奖励自己，使花红成为来年财务的动力而非新负担。
华侨银行投资策略常务董事华素梅农受访时指出，将辛苦得来的花红用于冲动消费和挥霍是常见的误区。特别是那些正值职业起步阶段的年轻人，将花红的大部分储蓄起来，用于实现未来财务目标可能更明智。
“资金能通过复利不断增值，从而满足未来的需求，例如结婚、购房、组建家庭、子女教育甚至退休生活。”
把这笔资金存放在低收益的储蓄户头中则是另一个问题。因为这样做，会造成巨大的机会成本，而投资闲置资金可以使它随着时间的推移获得更显著的增长。
降息环境投资须多元 勿因FOMO胡乱投资
随着美联储12月进一步降息的预期升温，新元市场利率也走低，本地银行不断下调存款利率。想要利用花红进行投资的读者有哪些选择？
Providend财务顾问庄婉宜受访时指出，与其预测下一个表现优异的领域，倒不如趁此建立一个全球化且多元的投资组合。“这项投资的目标并非追求高回报，而是确保花红能够持续稳定地增长。”
华素梅农建议，自认风险承受能力较高的读者，可考虑选择债券、股票或多元资产信托基金。至于风险承受能力较低者，则可考虑定期存款以及货币市场基金。
对于有长远眼光且能够承受波动的投资者而言，一次过投资（lump sum）或许有效。庄婉宜指出，从历史表现来看，一次过投资往往表现更佳，因为市场上涨的次数多于下跌。“将花红作为超出短期支出所需的额外资金进行投资，可以更快地享受到复利带来的收益。”
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不过，定期定额投资法（Dollar-Cost Averaging，简称DCA）对大多数人而言更轻松。
华素梅农说：“考虑到经济和地缘政治的不确定性和市场的波动性，有意用花红投资的投资者可考虑平均成本法，分散到几个月进行，而不是一次性投入。”
谢诏全则提醒，许多领到花红的投资者因为害怕错过机会（FOMO）而匆忙胡乱投资，应避免这一点。
趁年底截止前填补公积金 以免错过税务扣除
领到年终花红后，另一个流行的做法是把资金填补进公积金户头。华素梅农指出，公积金收益率可超过定期存款利率，因此不失为明智之举。
“对于那些风险承受能力较低，并希望在预留应急资金之后，以保守方式管理剩余储蓄的人来说，这种策略可能比较合适。”
谢诏全也提醒读者在年底截止日前进行公积金填补，或存入退休辅助计划（SRS），以免错过税务扣除。
根据公积金局资料，纳税人在每个日历年可享有最多1万6000元的税务扣除，包括为自己填补特别户头（SA）或退休户头（RA）最多8000元，以及为亲人填补额外8000元。
不过，这项税务扣除有几个关键限制。首先，它只适用于填补至当年全额退休存款（Full Retirement Sum，简称FRS）为止的款项，超过部分不享有扣除。此外，税务扣除的得利者是出资人，而非受益人。换言之，若为亲人填补公积金，你可获得扣除，而不是他们。
高收入者可考虑供款SRS
同时，纳税人须留意与保健储蓄户头（MediSave）的共享上限。为特别户头和保健储蓄户头所作的现金填补，加起来最多只能享有8000元的税务扣除。
此外，从今年年初起，符合退休户头配对填补计划（Matched Retirement Savings Scheme，简称MRSS）条件的现金填补，将不再享有税务扣除。
有意填补者可通过公积金局网站的工具试算扣税额度，以进行更精明的规划。
至于存入退休辅助计划，谢诏全说，这较适合中高收入人群，他们可从中获得最多税务扣除。华素梅农则提醒已向退休辅助户头供款者，将资金进行投资，而不是闲置在收益微薄的户头中。
值得注意的是，还没开设退休辅助计划的读者须留意提领存款的法定退休年龄，以免缴付提取罚金。目前，法定退休年龄是63岁，并将在明年7月升至64岁。
庄婉宜提醒，虽然填补公积金和退休辅助计划可享有税务扣除，但两者都存在流动性限制。“投资者只有在确保有足够的现金储备满足短期需求后，才应考虑这些选项。”
金融保险和IT继续占榜首
根据万宝盛华的调查，企业规模也显著影响花红。小企业中只有28%发放一个月以上花红，大型企业集团则有45%这样做。
各行业方面，金融保险和信息技术领域继续是花红最高的行业。分别有58%和55%的雇主，打算发放一个月以上花红。旅游业表现则不景气，有四成雇主表示花红数额低于一个月薪水。
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