假设你每月只有500元可投资，是买个别股票，还是通过定期投资计划，投资一篮子股票或基金？
新交所即将把股价超过10元股票的最低交易整数，从100股降低到10股，大大降低入场门槛。
其实，在海外，类似做法相当普遍。美国股市有不少“昂贵股”，有约20只股价超过1000美元（约1270新元）。最贵的是股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway）A级股票，一股价值就超过75万美元，该公司的B级股则大约是500美元。
美股有“一股交易”和零碎股服务
然而，美股不仅有“一股交易”，券商和投资平台还推出零碎股（fractional shares）服务，让投资者以几十元，持有高价股的一部分权益，例如买0.1股的伯克希尔哈撒韦B级股，或者0.1股的英伟达（Nvidia）。
除了小额买个股或零碎股，多个券商和投资平台也提供定期定额投资服务，可选择买个股或几只股票，也可投资基金或交易所挂牌基金（ETF），或多个基金组建的投资组合。
小额投资个股参与感强 但别忽略交易费和风险
财务顾问公司MoneyOwl合作与投资管理部主管李慧晶接受《联合早报》访问时指出，小额投资个股或零碎股，对新手而言确实有价值。
她说，这能让投资者在风险相对可控的情况下，亲身体验市场波动、情绪起伏，以及决策压力，有助于建立对投资的基本认知，不至于因单一错误，付出沉重代价。
不过，她也提醒：“金额小，不代表风险小。”
小额投资的交易成本，往往被低估。无论是最低佣金、平台费用，还是买卖价差，这些固定或半固定成本，会显著侵蚀回报。若投资者频繁进出市场，即使判断方向正确，最终到手的实际收益，也可能不如预期。
传统券商户头设有最低佣金，如25元。买500元的股票，佣金就相当于投资额的5%，会显著侵蚀回报率。线上交易平台或是券商托管户头的费用较低，不到1%，甚至可能免佣金。
另外，李慧晶说，零碎股投资者可能无法享有与整股股东相同的投票权或权益，流动性也可能较低，无法取得与整股相同的价格，执行交易时间较长，市场迅速变化时，调整投资的灵活性受限。举个例子，如果买的是零碎股，而不是7700美元一股的NVR股票，是不能免费参加股东大会的。
而资金有限时，投资组合往往难以分散。若每月只有500元，短期只集中买一两只股，一旦遇到公司或行业层面的负面消息，波动对整体资产的冲击相对明显。
“钱不多”不是忽略纪律理由
大华银行存款与财富管理主管凯赛尔（Gidon Jerome Kessel）则提醒，新手在投资小额或零碎股时，最常进入的误区是低估风险管理。
他说，不少投资者因投入金额不大，容易产生“就算亏了也无所谓”的心态，把投资当成追逐热门题材或短期消息的游戏。这往往会削弱投资纪律，甚至过度交易、忽视基本面。
他指出，即使是零碎股或小额投资，也应遵循基本原则，包括须了解所投资公司的业务与财务状况，避免过度集中在单一行业或主题，入场前就想好何时获利了结、何时止损。
“真正须要警惕的并不是单笔金额的大小，而是是否已建立正确的风险意识和长期思维。”
与自行挑选个股相比，定期投资计划（Regular Investment Scheme，或Regular Savings Plan）更强调长期投资与纪律。
通过每月固定投入金额，投资者可在不同市况下保持投资，在价格起伏中平均成本。这有助于减少择时压力，也能避免因短期波动而做出情绪化决策。
延伸阅读
老虎证券新加坡市场策略师黄佳仁指出，定期投资计划特别适合工作繁忙、或不愿花时间研究个股的投资者。
他说，许多计划已涵盖多只股票或ETF，让投资者具备一定分散度，降低单一股票或市场带来的波动风险。在新加坡，一些定期投资产品也偏向配置股息型股票或指数，有助于投资者获得较为稳定的现金流。
不过，他提醒，定期投资计划并非“设好就不管”。由于产品通常由平台或基金管理人决定投资范围，灵活度相对有限，若收入状况、风险承受能力或理财目标发生变化，仍有必要定期检视。
黄佳仁建议年轻投资者尽早开始投资，以充分利用复利效应。在资产配置上，可把波动较高的市场如美国、香港或中国大陆，与新加坡股票结合。新加坡股市以韧性、股息和监管稳定性见长，在全球不确定性和利率变化环境下，具备防守与收益属性。
若自行选股投资，李慧晶提醒，投资者须诚实、全面地评估自己的投资表现，而不是只庆祝几次正确的选股。现实情况是，大多数人并不能持续跑赢大市，尤其是考虑到等待投资时闲置资金的机会成本。
她建议，折衷做法是80对20的配置策略，通过定期投资，把80%的资金投放到全球分散的基金，其余20%根据个人判断，配置于个股或ETF。
对年轻人而言，选股或许更好玩。凯赛尔说，宁可选择枯燥的好表现，也不要刺激的不佳回报率。“高风险高回报的投资，偶尔可能带来亮眼成绩，但同样可能导致严重且难以挽回的资本损失。”
更多公司和平台推出 小额和定期投资服务
过去两年股市行情活跃，更多公司和平台推出更低门槛的投资服务。
数码银行优信银行（Trust Bank）去年末推出投资美国市场的交易服务，并且允许零碎股交易，最低投资额10美元（约12.7新元），在2026年中之前不收取佣金。
其他提供最低1美元投资美股零碎股的包括盈透证券（Interactive Brokers）、老虎证券（Tiger Brokers）、Syfe、辉立证券等。Moomoo和星展集团旗下的星展唯高达（DBS Vickers）则是最低5美元投资零碎股。
它们的交易费多数在每单1美元上下，其中星展唯高达推出优惠，3月31日前交易美股零碎股零佣金，原本是每单0.96美元。
盛宝银行（Saxo）最近推出AutoInvest定期投资服务。投资者可从超过100只ETF中，选最多10只纳入投资组合，定下每月投资额度。盛宝说，这有助投资者持续参与市场，投资者可随时修改，或暂停、终止计划。
多家金融机构已提供定期投资服务。华侨银行蓝筹股投资计划（Blue Chip Investment Plan）可用最低每月100元，投资21只新加坡蓝筹股和海指挂牌基金。须注意，买卖费用都是交易额的0.3%，最低每股5元。如果每月100元买两只股，费用高达10元，不适合小额投资。华侨针对30岁以下新顾客提供优惠，500元以下交易收费一律为0.88%。
星展银行的Invest-Saver可让新手每月100元定期投资智能投资组合、ETF和单位信托，每单费用为交易额的0.50%至0.82%。
辉立资本的积股计划Share Builders Plan可投资超过70只股票和ETF，每年费用为总投资组合的0.3%，最低1元。
FSMOne的定期投资计划，如果投资ETF，最低50元起，可从302个ETF中挑选，平台不收费，但有手续费。
Endowus和StashAway这些平台既提供单个基金的定期投资，也有投资组合的定期投资，主要根据投资管理规模收费。StashAway的ETF定期投资，只在买卖时收取1美元费用，不根据管理规模收费。
《理财锦囊》广邀读者来函
生活上碰到理财难题或投资遇到瓶颈，欢迎电邮zbcj@sph.com.sg，我们会请专家帮您一一解答。
在早报应用继续阅读
