公积金应拿去投资，还是放着赚取稳定又无风险的利息？这或许是许多会员反复思考的问题。
在动用公积金投资前，会员必须确保普通户头或特别户头的存款，分别超过2万元和4万元。公积金有三个户头，其中普通户头的基础利率为2.5%，退休户头和特别户头目前则给到4%。
截至2025年12月，在公积金投资计划下（CPF Investment Scheme，简称CPFIS），分别有103万5000名和21万5000名会员，使用普通户头和特别户头存款投资单位信托、新加坡政府债券、国库券和股票等产品。
要注意的是，会员只能动用最多35%的可投资储蓄（investible savings）购买股票，以及最高10%来投资黄金。可投资储蓄指的是普通户头的存额余额，外加已用来投资和支付教育费用的资金。
根据公积金局的数据，从2016年至2024年底，在69万5000名动用普通户头投资的会员中，每年取得超过2.5%回报的人数占比达71%，其余近三成的年回报率低于2.5%，部分甚至蒙受亏损。
财务规划公司星融（SingCapital）执行总裁谢诏全认为，公积金投资计划并不适合所有人。除非你了解市场风险，将投资期限设在10年以上，并能保持纪律不受情绪支配，同时在专业顾问协助下，确保投资与自身风险承受能力相匹配。
在他看过的真实案例中，一些人因选错投资产品或进出时机不对而蒙受亏损。也有投资者追逐过往表现良好的产品或频繁调整投资组合，最终回报反而逊于把资金留在户头赚取稳定利息。
如果已有买房计划 不宜用公积金投资
鑫盟理财（Financial Alliance）理财顾问总监高俊玮说，市场周期一般是三年到五年，一旦决定用普通户头储蓄投资，应确保至少五年内不会动用这笔资金。“如果说两年后要买房，这笔钱最好是留着。”
对于打算用公积金投资的人，他建议先用小部分资金“试水”，确认投资组合表现稳健后，再逐步增加配置。
在Providend理财方案主管曾志坚看来，投资者应将投资期限拉长到至少八年，即使期间市场下跌，也有时间平滑波动。
华侨银行财富咨询主管哲安卜认为，投资者应优先考虑通过普通户头投资，因为产品选择更丰富。比如，两个户头都可投资单位信托，但特别户头仅限投资中低风险基金。股票和挂牌基金则不在特别户头的投资范围内。
谢诏全不建议用特别户头储蓄进行投资。他说：“特别户头提供4%无风险利率，很多投资者低估了这一点，承担了不必要的风险。”
公积金存款自动生复利 用闲置现金投资较划算
那用手头上的现金，还是公积金投资比较好？
曾志坚指出，公积金会自动复利增长，闲置现金基本不会产生收益。
他说，通过公积金投资，意味着要与普通户头的2.5%和特别户头的4%保底利率竞争。如果扣除投资费用后的收益，低过这个水平，等于白忙一场，赚取的收益也会锁定在公积金账户体系中。
此外，值得注意的是，55岁以下会员的首6万元储蓄（最多2万元来自普通户头），将获得额外一个百分点的利率。55岁及以上会员首3万元储蓄（最多2万元来自普通户头）则可获得额外两个百分点的利率，之后的3万元储蓄享有额外一个百分点的利率。会员可以选择将普通户头存款自愿转入退休户头，以赚取更高的利息。
因此，他建议先利用闲置资金做投资。
老中青投资策略大不同
任何投资必定有风险，除了须事先了解投资产品的基本情况，投资者也应根据自己的年龄、风险承受能力来选择合适的配置。
理财专家都表明，不同年龄层应该采取不同的投资策略。
俗话说年轻就是本钱，如果是20多岁的投资者，时间就是最大的优势，承受风险的能力也最理想，适合配置高股票比例的长期投资组合。若能保持自律，将多元化的挂牌基金纳入组合，也是不错的选择。
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踏入30岁阶段，投资期限也还算长，同样可考虑承担较高风险的投资，把较高比率的资金投入股票市场，并专注在更具体的行业、领域或投资主题。
不过，这个年龄的群体可能须要赡养家人或负担房贷，所以要仔细评估公积金投资的回报，在风险和收益之间取得平衡。
步入40岁时，公积金存款仍有15年至20年的复利增长时间，理论上可以继续投资，但整体考量略有不同。专家建议须更加审慎地评估投资策略，而在资产配置方面，构建一个更均衡的单位信托或管理型投资组合会更合适。
到了50岁，投资重点应该转向保本，持有波动性较低的资产如债券，并为退休做好准备。
曾志坚说，如果投资者在停止工作前后的五年内，遭遇市场大幅下跌，可能会受到很大冲击，且没有足够时间等待市场复苏。
新投资计划回报或高于2.5% 但低于全球股指7%年化收益
公积金局预计在2028年上半年推出新投资计划，为会员提供简化且低成本的生命周期投资产品。这个新计划会根据投资者的退休日期自动调整资产配置。
对于倾向自行挑选股票或基金的会员，曾志坚认为这个选项的吸引力可能有限，因为投资选择会受到限制。
考虑到部分投资者赚取的回报率少过2.5%，如果他们参与生命周期投资计划，反而可能从中收益，尤其是在成本较低且无须承担过度集中风险的情况下。
针对新投资计划的回报潜力，曾志坚说，这很大程度上取决于加入计划时的资产配置以及后续的投资策略。
“全球股票指数历来的年化回报率约在7%至10%之间，新投资计划的回报可能低于这一水平（未扣除费用），因为投资组合会随着会员年龄增长和投资期限，逐步提高债券的配置比例。”
谢诏全预计，新计划的潜在回报可能高于2.5%，适合那些希望增加公积金储蓄但又不想管理投资组合的人。
去年近50万人填补104亿元存款
除了靠投资钱生钱，公积金会员也能通过自愿填补，来增加退休储蓄。
过去两年，填补公积金的人数和总额都有增多。填补人数从2024年的33万5000人增加至去年的49万9000人，增幅达48%。去年的填补总额达104亿元，远高于2024年的48亿元。
公积金局发言人透露，越来越多会员开始行动，积累退休储蓄，其中四分之三会员选择把现金填补到自己的特别或退休户头。
目前，不必纳入可征税收入的顶限是8000元，促使更多人以现金填补户头。会员每年为自己及家人填补，就能享有最高1万6000元的估税扣税（tax relief）。
另外，假设一名35岁的会员，每月往特别账户填补100元，并持续20年这么做，按4%年利率计算，累计的储蓄超过3万5000元。
特别账户的复利计息确实诱人，但存款无法随时提取，也就失去了流动性。
曾志坚建议，会员先预留一笔可支撑六到12个月生活费的应急资金，才来考虑填补特别账户。
谢诏全说：“对于年轻人，如果计划买房或须灵活安排职业和家庭需求，我不建议盲目优先填补特别户头。而是在确保有充足现金储备后，再逐步增值特别户头，以实现长期复利增长。”
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